• LATAM Capital Flow Report 2025 – DATAxMACA
    LATAM
    Capital Flow Report 2025

    El panorama completo de inversiones y financiamiento de startups y empresas privadas tecnológicas latinoamericanas

    Por: Maca Lara Dillon

    Metodología: Este análisis monitorea todos los anuncios realizados por empresas de base tecnológica de la región durante 2025. Debe considerarse que puede haber un subregistro debido a operaciones no divulgadas públicamente.
    U$7.74B
    Capital Total Movilizado 270 transacciones | 14 países

    ¿Cómo se anunciaron?

    Rondas Equity U$3.8B 49.3%
    Crédito U$3.3B 43.8%
    Rondas Híbridas
    (Equity + Crédito)     U$537M 6.9%

    Mercados con Mayor Flujo de Capital

    Distribución por Sector

    SECTOR DOMINANTE
    Fintech U$4.68B
    60.5% del Capital Total | 110 Deals
    E-commerce
    U$0.75B
    9.7% | 6 Deals
    Mobility
    U$0.42B
    5.4% | 8 Deals
    SaaS
    U$0.42B
    5.4% | 8 Deals
    AI / ML
    U$0.33B
    4.3% | 32 Deals
    Healthtech
    U$0.16B
    2.0% | 22 Deals

    Top 10 Rondas de Inversión (Equity)

    #EmpresaMontoPaísSector
    1PlataU$250MMéxicoFintech
    2VEMOU$250MMéxicoMobility
    3MeramaU$215MMéxicoE-commerce
    4KlarU$190MMéxicoFintech
    5Plata (B)U$160MMéxicoFintech
    6OmieU$157MBrasilSaaS
    7NeonU$129MBrasilFintech
    8KavakU$127MMéxicoFintech
    9StarianU$115MBrasilSaaS
    10CreditasU$108MBrasilFintech

    Fondos Más Activos

    Kaszek
    11
    DEALS
    Valor Capital
    8
    DEALS
    Monashees
    8
    DEALS
    Endeavor Catalyst
    7
    DEALS
    QED Investors
    6
    DEALS

    Top 10 Operaciones de Deuda

    #EmpresaMontoPaísSector
    1CloudWalkU$780MBrasilFintech
    2PlataU$500MMéxicoFintech
    3KavakU$400MMéxicoFintech
    4AgibankU$350MBrasilFintech
    5SolfácilU$170MBrasilFintech
    6MagaluU$130MBrasilE-commerce
    7RappiU$100MColombiaFintech
    8ClaraU$80MMéxicoFintech
    9WelliU$75MColombiaFintech
    10AddiU$70MColombiaFintech

    Instituciones de Deuda

    Goldman Sachs
    5
    OPS
    Itaú BBA
    5
    OPS
    BBVA Spark
    4
    OPS
    IFC
    4
    OPS
    Bradesco BBI
    3
    OPS

    Hitos de Valuación 2025

    3 Nuevos Unicornios

    PlataMéxico
    U$3.1B
    Kapital BankMéxico
    U$1.3B
    MeramaMéxico
    U$1.0B

    Down Rounds y Reestructuraciones

    Kavak: El Down-Round más grande de LATAM

    Antes (2021)U$8.7B
    Después (2025)U$2.2B
    -74.7% Caída de Valuación

    Tendencia de uso de capital

    Uso de Capital%
    Desarrollo/integración de IA51.5%
    Internacionalización34.8%
    Expansión de oferta de crédito13.6%
    Expansión a Brasil7.6%
    Expansión a México6.1%
    M&A2.3%
    Adquisición de licencias bancarias1.5%

    Insights Clave 2025

    Concentración

    Brasil y México capturan el 81% del capital (U$6.28B). Solo 3 mercados concentran el 92%.

    Fintech

    Ratio Deuda/Equity de 1.65x. El sector más maduro y con mayor acceso a crédito estructurado.

    Madurez

    El 43.8% del capital total es Deuda, una señal clara de madurez del ecosistema emprendedor.

    IA Core

    151 empresas con IA como núcleo de negocio capturaron casi el 40% del Equity total.

    Expansión

    La internacionalización inmediata es prioridad para el 35% de las startups financiadas.

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